全球汽車零部件市場(chǎng)格局再變！

10月9日，一個(gè)令業(yè)內(nèi)震驚的消息傳出，德國(guó)著名汽車軸承、電驅(qū)動(dòng)及內(nèi)燃機(jī)零部件制造商舍弗勒集團(tuán)宣布，擬以36.4億歐元（每股91歐元）的現(xiàn)金報(bào)價(jià)，收購(gòu)原大陸集團(tuán)動(dòng)力總成事業(yè)部、同樣以電驅(qū)動(dòng)和內(nèi)燃機(jī)產(chǎn)品著稱的緯湃科技（Vitesco）。同日，緯湃科技證實(shí)了這一消息。

舍弗勒家族的買斷計(jì)劃    

具體來看，舍弗勒集團(tuán)是一家來自德國(guó)的家族企業(yè)，其名稱來自于創(chuàng)始人喬治·舍弗勒的姓氏。目前，集團(tuán)由創(chuàng)始人之妻瑪麗亞-伊麗莎白·舍弗勒-圖曼，以及其子喬治·F.W.·舍弗勒共同掌舵，后者現(xiàn)為舍弗勒集團(tuán)監(jiān)事會(huì)主席?？梢哉f，舍弗勒家族對(duì)舍弗勒集團(tuán)擁有絕對(duì)的控制權(quán)。

圖片來自：舍弗勒官網(wǎng)

再看與緯湃科技的關(guān)系。2009年，舍弗勒集團(tuán)以“蛇吞象”的方式，收購(gòu)了德國(guó)大陸集團(tuán)的大部分股份，舍弗勒家族就此掌控大陸集團(tuán)，但也背上了沉重的債務(wù)，之后不得不數(shù)次拋售大陸集團(tuán)股份以償還債務(wù)。不過，到目前為止，舍弗勒家族依然持有大陸集團(tuán)46%的股份，是其第一大股東。

緯湃科技原本是大陸集團(tuán)的動(dòng)力總成事業(yè)部，后拆分出來，并于2021年9月在德國(guó)法蘭克福證券交易所上市，發(fā)行價(jià)為59.8歐元/股。按照協(xié)議，拆分后，每持有5股大陸集團(tuán)股份的股東相應(yīng)獲得1股緯湃科技的股份。這樣一來，舍弗勒家族成為了緯湃科技的最大單一股東，目前通過投資公司IHO Verwaltungs GmbH 和 IHO Beteiligungs GmbH持有緯湃科技49.94%的股份。

舍弗勒集團(tuán)首席執(zhí)行官克勞斯·羅森菲爾德表示，舍弗勒家族已同意將其持有的緯湃科技股份出售給舍弗勒集團(tuán)。目前，緯湃科技還有大約一半的股份在資本市場(chǎng)自由流通，而舍弗勒集團(tuán)要談判收購(gòu)的正是這部分股份。

為了表達(dá)誠(chéng)意，舍弗勒集團(tuán)的報(bào)價(jià)為91歐元/股，較緯湃科技10月6日的收盤價(jià)（75.3歐元/股）溢價(jià)21%，希望以此收購(gòu)市面上所流通的緯湃科技股份。也就是說，舍弗勒家族要買斷緯湃科技的股份。此外，由于舍弗勒家族已經(jīng)擁有舍弗勒集團(tuán)和緯湃科技的控股權(quán)，這筆交易在歐盟及其他地區(qū)幾乎不需要合并許可，預(yù)計(jì)不會(huì)有冗長(zhǎng)的審批手續(xù)。整體交易預(yù)計(jì)將于2024年第四季度完成。

圖片來自：Hrnxt網(wǎng)站

資金方面，舍弗勒家族自身持有的緯湃科技股份暫且不說，不過是“左手倒右手”，而要收購(gòu)市面上剩余流通的股份，舍弗勒集團(tuán)預(yù)計(jì)需要提供大約18億歐元的資金。為了此次交易，舍弗勒集團(tuán)已從美國(guó)銀行、法國(guó)巴黎銀行和花旗集團(tuán)獲得了融資，并預(yù)計(jì)一次性整合成本將高達(dá)6.65億歐元。

多元化業(yè)務(wù)重組    

“成功收購(gòu)并消化緯湃科技，將更好地推動(dòng)舍弗勒的轉(zhuǎn)型，形成更加多元和平衡的產(chǎn)品線，特別是在電驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域，我們將奠定行業(yè)的領(lǐng)先地位?！绷_森菲爾德表示。

據(jù)了解，緯湃科技發(fā)展形勢(shì)不錯(cuò)，主要提供適用于電動(dòng)、混動(dòng)及內(nèi)燃機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的關(guān)鍵部件和智能系統(tǒng)解決方案，產(chǎn)品包括電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、電子控制單元、傳感器和執(zhí)行器，以及尾氣后處理解決方案等。今年第二季度緯湃科技斬獲了約50億歐元的新增訂單，其中90%（45億歐元）與電動(dòng)化產(chǎn)品有關(guān)。

圖片來自：緯湃科技官網(wǎng)

再看舍弗勒集團(tuán)，近年來也向電驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)大力傾斜，產(chǎn)品包括電機(jī)、混合動(dòng)力專用變速器、電驅(qū)動(dòng)橋等。2022年舍弗勒集團(tuán)的汽車科技事業(yè)部新增123億歐元訂單，其中50億歐元來自電驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)。

舍弗勒集團(tuán)在一份聲明中指出，收購(gòu)計(jì)劃遵循著“令人信服的戰(zhàn)略邏輯”，“特別是在電動(dòng)化領(lǐng)域，舍弗勒和緯湃科技擁有高度互補(bǔ)的技術(shù)組合，這使得合并后的公司能夠在各個(gè)方面提供一流的解決方案，充分利用電動(dòng)汽車加速增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)”。

據(jù)了解，舍弗勒已對(duì)收購(gòu)緯湃科技后的事業(yè)部提前做出了調(diào)整部署，將形成四大業(yè)務(wù)部門：電驅(qū)動(dòng)、動(dòng)力總成與底盤、車輛生命周期解決方案（售后）、軸承與工業(yè)解決方案。

二是將緯湃科技的內(nèi)燃機(jī)相關(guān)產(chǎn)品線，和舍弗勒的內(nèi)燃機(jī)與底盤業(yè)務(wù)打包，組建“動(dòng)力總成與底盤事業(yè)部”，致力于成為傳統(tǒng)動(dòng)力總成和底盤市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。2022年該部門在集團(tuán)（按合并后計(jì)算）的營(yíng)收占比為53%，到2030年將降至28%。

三是將緯湃科技與舍弗勒的售后業(yè)務(wù)打包，起名為“車輛生命周期解決方案事業(yè)部”。

四是將舍弗勒祖?zhèn)鞯妮S承業(yè)務(wù)獨(dú)立出來，其中包括汽車軸承和工業(yè)軸承，形成“軸承與工業(yè)解決方案事業(yè)部”，以延續(xù)舍弗勒軸承業(yè)務(wù)的血脈。

另外，新舍弗勒將擁有超過12萬名員工，在全球主要地區(qū)擁有44個(gè)研發(fā)中心和100多個(gè)生產(chǎn)基地，儼然成為全球汽車零部件行業(yè)的巨無霸。